まだ株持ってないの?

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【空売り時の追加費用!】逆日歩の仕組みと発生日数の計算方法とは

Привет 子パンダちゃん


以前の信用取引の記事でざっくり触れた「逆日歩」のお話ポヨ
空売りするときには避けては通れないものパオね

 

空売りぽちぽち楽しいポヨ~
止められないポヨ!

ストップパオ!
子パンダちゃんは逆日歩って知ってるクポ?
よく確認しないでぽちぽちしてると逆日歩で損することもあるパオよ!



逆日歩ってなんとなーく聞いたことあるけどよく分からない、みたいな子パンダちゃんやベイビーパンダちゃんの参考になれば嬉しいパオ

 

(1)逆日歩ってなぁに?

逆日歩は「ぎゃくひぶ」と読むポヨ
一部マニアの人が「さかにっぽ」とか読んだりするけど、まぁ、それはおいておくパオ

逆日歩は、一言で言ってしまえば「追加の貸株料」ポヨ

 

!?!?
空売りすると追加でお金がかかるポヨ!?

100%かかるわけじゃないけど可能性はあるパオ
あーぁ 子パンダちゃん大損かもブホ…



逆日歩が発生すると、信用売りをしている売り方さんは追加の費用が発生することになるパオ


追加の費用が発生することで、売り方さんが耐えられずに買い戻さざるを得なくなって株価が上がったり、株価に底堅さが出たりすることがあるポコ

じゃから、買い方さんにとっては追い風となるものパオね



 1.逆日歩が発生するのは「制度信用取引」のみ

逆日歩が発生するのは「制度信用取引」での信用売りだけパオ
「一般信用取引」では発生しないパオ

その辺の制度信用と一般信用の違いは、前に記事にした信用取引の仕組みの中で書いているパオ
分からない人はこちらに詳しく書いたブホ

www.kabu-ohimesama.com


 2.逆日歩が発生する仕組み

さて、そんな制度信用取引で発生する逆日歩だけど、発生する仕組みを少し紹介するパオ


制度信用取引では、証券金融会社すなわち「日証金」が、証券会社に対して

  • 信用買いでの資金の融資
  • 空売りでの貸株の提供(数量調整)

をしているクポ


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このように、日証金が証券会社を通して、トレーダーへの制度信用取引の提供をしているパオ
ただ日証金も空売りをしたトレーダーに無限に貸株を提供できるわけじゃないクポ

日証金も貸株を行うためには貸すための株の現物が必要になるパオ

 3.信用買い > 信用売りの状態

信用買い > 信用売りの時は、信用買いで調達した株を信用売りをする人に貸し出せば良いから問題ないクポ

 

 4.信用売り > 信用買いの状態

信用売り > 信用買いになると、日証金で貸し出すことができる株が不足するポコ

そうなると、日証金は外部の保険会社などの機関投資家から株を借りてきて、それを空売りした投資家に貸し出すことになるポヨよ

その時に、外部から株を調達する調達費用が「逆日歩」パオ

不足した分の株は、株不足が発生した翌日に入札が行われて調達されるブホ
その際の入札額によって、逆日歩の金額が決まることになるクポ


 

(2)逆日歩はいつ発表される?

さっきもちらっと触れたけど、逆日歩が確認できるのは取引のあった当日中じゃなくて翌日の午前中になるパオ

ざっとこんなスケジュールになるピョコね

  • 当日18:30頃 : 株不足の銘柄の発表(逆日歩が付くかはまだ未定)
  • 翌日10:35頃 : 逆日歩額の発表


こんな感じで、当日の18:30頃に株不足の銘柄の発表があり、翌日にそれに基づき入札を行い、10:35頃に逆日歩の付く銘柄とその金額が公表されるポヨ


 

(3)逆日歩はどこで確認することができる?

逆日歩が付いたかどうかが確認できるのは、大本である「日証金」のサイトと各証券会社の銘柄のページパオ

 1.日証金のサイト

日証金のサイトの場合、以下のページにCSVファイルで逆日歩の一覧が載るパオ
一気に確認したい場合には、これを使うことになるポコ
ただ、一覧だと見やすくはないパオね

CSVファイル内の「当日品貸料率(円)」が、1株当たりの逆日歩の金額ポヨん

www.taisyaku.jp


銘柄別に確認したい場合には、このページで4桁の証券コードを入れれば銘柄別に見れるポコ
見やすさではこっちのページの方が圧倒的に見やすいパオね

www.taisyaku.jp

あとは、以下のように証券会社のサイトでも確認できるポヨ
ただ、速報値じゃない場合もあるから、急いで知りたい場合は日証金の方でチェックするのをおすすめするブホ

 

 2.SBI証券の逆日歩掲載場所

SBI証券では、銘柄ページのここで確認できるクポ

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 3.楽天証券の逆日歩掲載場所

楽天証券では、銘柄ページのここで確認できるポヨ

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 4.マネックス証券の逆日歩掲載場所

マネックス証券では、銘柄ページのここで確認できるポコ

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(4)逆日歩が発生する日数に注意

 

ぎゃ、逆日歩は怖いけど1日分だけだったら怖くないポヨ…
ちょっとおどかしすぎポヨ!プンプン!!

甘いパオ、逆日歩をなめちゃいけないパオ…
逆日歩は1日持ち越したのに3日分とかかかることがあるパオ
あーぁ 子パンダちゃん大z(略)

 

逆日歩を考えるときに注意が必要なのが、逆日歩が発生する日数ブホ

例えば、逆日歩が発生している銘柄を空売りして、その翌日に返済した場合、取引上は1日だけ空売りを持ち越したことになるパオ


じゃから、逆日歩がかかるのは1日分だけと思いがちだけど、取引をした曜日によっては3日分(またはそれ以上)の逆日歩が発生してしまうことがあるポコ


 1.逆日歩は受渡日ベースで計算する

逆日歩が1日分以上になってしまうことがある理由は、逆日歩の日数の計算方法が「受渡日」ベースで行われるからクポ

受渡日は取引をした日(約定日)の2営業日後になるパオ
つまり、火曜日に空売りをした場合には、逆日歩の計算ではその2営業日後の木曜日に空売りをしたとして扱われるブホ

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それを空売りの約定日と返済日に当てはめてみると、逆日歩が3日分かかる場合というのが理解できるパオ

そんなわけで、逆日歩が1日分で済む場合と、3日分かかってしまう場合の例を見てみるピョコ



 2.逆日歩が1日分になる場合の例

まずは逆日歩が1日で済む場合の例パオ

  • 空売日:火曜日 → 受渡日:木曜日
  • 返済日:水曜日 → 受渡日:金曜日


火曜日に空売りをして、その翌日の水曜日に返済(反対売買)をした場合には、逆日歩がかかるのは1日だけで済むパオ

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 3.逆日歩が3日分になる場合の例

次に、逆日歩が3日分かかる場合の例パオ

  • 空売日:水曜日 → 受渡日:金曜日
  • 返済日:木曜日 → 受渡日:月曜日


水曜日に空売りをして、その翌日の木曜日に返済(反対売買)をした場合には、
受渡日ベースでの返済に土日を挟んでしまうから、
その分として3日分の逆日歩がかかってしまうパオ

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 4.祝日や大型連休には注意!

もう1つ、逆日歩の計算で注意が必要なのは、祝日がある場合や大型連休の付近ポヨ

さっきの受渡日ベースで土日を挟む場合と同じように、祝日を挟む場合にも逆日歩の発生日数が増えるクポ
もし、祝日が月曜日にあれば土日+祝日で逆日歩は4日分になるパオ

更に、GWや年末年始と言った大型連休の場合には、逆日歩が7日分とかになることもあるピョコ


実際に、2020年7月にも逆日歩が5日分かかった日があるポコ

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たった1日空売りを持ち越しただけなのに、逆日歩が5日分かかるのはたまったもんじゃないブホね

そんなわけで、逆日歩が発生しそうな銘柄で空売りをする場合には要注意パオン


 

(5)デイトレだと逆日歩はかからない

長くなってきたから最後にするけど、意外と見落とされなポイントとして
「デイトレだと逆日歩がかからない」という点があるポコ

これについてはこの前もツイートしたパオね



逆日歩は、慣れてしまえば発生日数を考えるのは楽勝ポヨ

ただ、空売りに慣れていない子パンダちゃんは、注意してないとうっかり高額な逆日歩が発生してしまった、みたいになることも起こりえるピヨね
 
そうならないためにも、
制度信用売り・制度信用買いの残数がどうなっているのかや、
売り長(買いより売りの方が多い)の場合には逆日歩が発生しているのかどうか
を確認するクセをつけてみるポコ
 

ピエン
明日から気を付けるポヨヨ

慣れるまでは面倒でもしっかり確認大事パオン!

 
 
それじゃ、明日からも空売りヨーソロー!

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